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【昆明信息港】雲南民企優先股融資首例落地 雲葉股份定向發行不超過20萬股

文章來源: 昆明信息港訊   發布時間:2019-02-13   

昆明信息港訊(昆明日報 記者吳潔) 2月1日,雲南雲葉化肥股份有限公司(下稱雲葉股份)正式發布定向發行優先股說明書,成爲雲南首家試水優先股融資的新三板挂牌企業。在此之前,無論是雲南的新三板企業、投資方,還是券商,在優先股方面都尚無實戰經驗,雲葉股份的成功案例爲雲南新三板企業打破融資僵局、拓寬融資渠道打開了一條新的路徑。
       民營中小企業融資打開新路徑
       值得注意的是,優先股是在新三板交易清淡、融資艱難的大背景下提出的。2016年前8個月,新三板做市指數延續跌勢。在當年8月8日,股轉系統發布了《全國股轉系統爲非公開發行優先股提供轉讓服務》和《挂牌公司股票發行常見問題解答(三)》。該舉措表明在制度上認可了優先股這一融資方式,對新三板挂牌企業的資金募集進行了全面監管指導。
       在此之前,全國已有一批新三板挂牌企業進行了有益的嘗試,但在雲南還是空白。“籌備優先股發行公司整個融資團隊籌備了近一年時間。”雲葉股份董事長楊發祥說,因爲沒有可供參考的先例,每一步都是在摸索中前行。“事實上,我們一開始也希望通過股權融資等相對有成熟經驗的方式來完成,但與投資方多次溝通,以及結合企業未來向資本市場發展的目標,最後選擇嘗試。”
       綜合全國股轉系統公告顯示,優先股被認爲是投資方與融資方能實現雙贏的一種較好方式。優先股股東可優先于普通股股東分配公司利潤和剩余財産,保障投資方的權益。同時,除特殊情況外,優先股股東不出席股東大會會議,所持股份沒有表決權,挂牌企業在獲得融資的同時不用擔心公司控制權被稀釋。
       楊發祥說,民營中小企業融資、特別是獲得穩定的中長期資金支持仍然面臨困境,這次成功發行優先股,首先解決了企業中長期投資的問題,其次提升了企業人才隊伍的金融專業素質,長遠來看是打開了企業的融資渠道。
       公告顯示,雲葉股份向雲南銀科股權投資基金合夥企業(有限合夥)定向發行不超過20萬股優先股,每股票面金額爲100元,以票面金額平價發行,募集資金不超過2000萬元,所募集資金將在扣除發行費用後,全部用于補充流動資金。
       化肥企業積極轉型綠色發展
       獲得長期資金支持是雲葉股份布局擴大有機肥料業務板塊的關鍵一步。
       定向發行說明書顯示,近年來,雲葉股份在充分研究市場需求的基礎上,依托擁有的“微生物菌種篩選與應用國家地方聯合工程研究中心”,依據市場需求以及行業發展趨勢,立足于農業微生物新技術、新工藝的研究開發,不斷改進生産工藝,提升公司産品的技術含量和創新性。
       同時,積極推廣有機肥料,不斷優化公司産品結構,提升産品的競爭力。2016年以來,在有機肥料市場開拓方面有所突破,實現了較好的經濟效益,但新産品的開發和新市場的拓展也對公司提出了更高的運營資金需求。爲進一步擴大公司的業務規模,提升盈利能力,促進持續穩健發展,故發行優先股募集所需資金。
       我國由于長期偏施化肥,土壤板結、有機質下降、土壤肥力降低等問題不容忽視。在綠色發展理念的引領下,生物有機肥已成爲化肥行業供給側改革、轉型發展的新方向。作爲雲南化肥行業中民營企業的領軍代表,雲葉股份早在多年前已預見這種趨勢,大力布局創新研發。2009年組建了“雲南省微生物發酵工程研究中心”,在該中心基礎之上又建立了“微生物菌種篩選與應用工程研究中心”,並被認定爲國家地方聯合共建中心。
       楊發祥介紹,近10年來,研究中心已積累了很多成熟的微生物發酵技術,可以爲企業大力拓展有機肥料板塊提供技術支撐。記者了解到,從2017年開始,雲葉股份已在省內許多地方采取與當地企業、農業專業合作社合作的方式,在農業生産一線推廣建設有機肥料的生産線,今年有望實現投産一批、新建一批。
       新聞助讀
       4類企業適合發行優先股融資
       全國股轉系統新三板挂牌成功發行優先股融資的第一例是在2015年,當年9月,中視文化發布了優先股發行情況報告書。隨後,齊魯銀行、中國康富、思考投資等一批新三板挂牌企業也發布了優先股發行方案。
       根據優先股的特點,金融業成爲最先廣泛試水的行業,此後轉向了制造業。數據顯示,2015年發布優先股發行預案的企業主要屬于金融業,2016年以來主要屬于制造業。
       全國股轉系統通知公告顯示,4類企業適合發行優先股融資:一是商業銀行等金融機構,可以發行優先股補充一級資本,滿足資本充足率的監管要求;二是資金需求量較大、現金流穩定的公司,發行優先股可以補充低成本的長期資金,降低資産負債率,改善公司的財務結構;三是創業期、成長初期的公司,股票估值較低,通過發行優先股,可在不稀釋控制權的情況下融資;四是進行並購重組的公司,發行優先股可以作爲收購資産或換股的支付工具。